În urmă cu un deceniu, doar 16 state au permis vânzarea marijuanei pentru uz medical și niciunul nu a legalizat încă vânzarea sa pentru uz recreativ. Acum, 36 de state permit vânzarea de marijuana medicală, iar 18 dintre acestea, plus două teritorii și districtul Columbia, au adoptat, de asemenea, legi care permit vânzarea de marijuana de uz recreativ.
Deci, este ușor de văzut în ce direcție fumul suflă pentru industria canabisului - dar asta nu înseamnă că toate companiile de canabis sunt investiții bune.
Așa cum este obișnuit cu orice industrie nouă, există o mulțime de răsturnări în spațiul canabisului, cu schimbarea reglementărilor, o mulțime de companii noi și gusturile consumatorilor în evoluție. Asta înseamnă că există mult risc, dar pentru mine, Cresco Labs (OTC: CRLBF), Trulieve Cannabis (OTC: TCNNF)și Proprietăți industriale inovatoare (NYSE: IIPR)par a fi trei dintre cele mai bune pariuri pe termen lung.
Sursa imaginii: Getty Images
Cresco rămâne cu planul său de afaceri
Operatorul multi-stat Cresco Labs s-a concentrat asupra statelor cu licență limitată, deoarece acele piețe sunt mai profitabile și prezintă o concurență mai redusă. Are nouă puncte de vânzare cu amănuntul în Florida și 10 în Illinois. Recent a cumpărat, pentru 90 de milioane de dolari, trei dispensare în Pennsylvania, ceea ce îi va oferi șapte totaluri acolo. Toate cele trei sunt state cu licență limitată.
Compania are în prezent 37 de puncte de vânzare cu amănuntul, 47 de licențe cu amănuntul și o mare afacere cu ridicata care și-a plasat aproximativ 350 de produse de canabis în peste 1.000 de dispensare din Statele Unite.
Prețurile acțiunilor multor companii de canabis au scăzut în ultima vreme, printre care Cresco. The ETFMG ETF Alternative Harvest , care urmărește industria, are o reducere de 56% la un maxim la sfârșitul lunii februarie. Acțiunile Cresco au scăzut cu 50% în perioada respectivă. Totuși, având în vedere financiarul puternic al companiei, cred că această vânzare oferă o bună oportunitate de cumpărare.
În al doilea trimestru, a înregistrat venituri de 210 milioane de dolari, în creștere cu 17,7% secvențial și cu 122,8% de la an la an. De asemenea, a raportat venituri nete de 2,7 milioane dolari, comparativ cu pierderile nete de 24,1 milioane dolari în primul trimestru și 41,7 milioane dolari în trimestrul II 2020. De asemenea, a crescut ajustat EBITDA la 45,5 milioane de dolari, o creștere secvențială de 30,1%.
Cresco este neobișnuit în industrie datorită activității sale puternice cu ridicata. În al doilea trimestru, vânzările sale cu ridicata au fost de 108,7 milioane dolari, în creștere cu 13,7% în trimestrul respectiv și 97,9% față de an. Vânzările sale cu amănuntul au adus 101,3 milioane de dolari, în creștere cu 22,3% față de trimestrul anterior și o creștere de 157,6% față de aceeași perioadă din 2020.
stocuri de cumpărat pe termen lung
Trulieve continuă să crească
Stocul Trulieve a scăzut cu peste 13% în ultimul an. O problemă neobișnuită care s-a adăugat la presiunea descendentă asupra prețului acțiunilor MSO a fost aceea că J.T. Burnette, soțul directorului executiv al Trulieve, Kim Rivers, a fost găsit vinovat de extorcare, fraudă de servicii oneste prin poștă, încălcare a Legii privind călătoriile și minciună către FBI într-un proces recent de corupție publică. Aceste evenimente au afectat stocul, deși Burnette nu avea nicio legătură directă cu Trulieve.
Cu toate acestea, dacă vă uitați la situația financiară a companiei, există o mulțime de motive pentru a crede că acum este momentul potrivit pentru a cumpăra. În al doilea trimestru, Trulieve a raportat venituri pe șase luni de 408,9 milioane USD, în creștere cu 89% față de an, și net venituri de 71 de milioane de dolari, în creștere cu 67% față de aceeași perioadă din 2020. Trulieve tocmai a încheiat acordul pentru a cumpăra Harvest Health and Recreation, făcându-l unul dintre cei mai mari MSO din industrie. Trulieve a raportat venituri de 215,1 milioane dolari în al doilea trimestru; combinat cu veniturile Harvest de 102,5 milioane de dolari, totalul vânzărilor de 317,6 milioane de dolari pentru trimestrul respectiv ar deveni locul 1 în rândul companiilor publice de canabis. Trulieve operează acum 126 de dispensare, inclusiv 94 numai în Florida, datorită acordului său Harvest Health.
Proprietățile industriale inovatoare sunt esențiale pentru industrie
Proprietăți industriale inovatoare, a Fond de investiții imobiliare (REIT) care cumpără proprietățile companiilor de canabis și apoi le închiriază proprietăților înapoi vânzătorilor, a evitat starea de rău generală care afectează sectorul canabisului până târziu.
Acest lucru se datorează faptului că contractele de leasing pe termen lung ale REIT pe termen lung - care mai au în medie 16,7 ani - îl fac mai puțin sensibil la vânturile directe pe termen scurt. Începând cu 1 octombrie, compania a declarat că deține 75 de proprietăți, închiriate integral, situate în 19 state, cu 7,3 milioane de metri pătrați închiriabili, inclusiv proprietăți în curs de dezvoltare sau în curs de renovare. Acțiunile Innovative Industrial au crescut cu peste 30% în acest an.
În primele șase luni ale anului 2021, proprietățile industriale inovatoare s-au adaptat fonduri din operațiuni (AFFO) de 81,4 milioane de dolari, mai mult decât dublul AFFO de 38,8 milioane de dolari față de aceeași perioadă a anului trecut. Venitul net a fost de 54,6 milioane dolari, în creștere cu 222% față de an. AFFO pe acțiune a fost de 3,11 USD comparativ cu 2,31 USD în perioada din anul precedent.
afaceri emergente în care să investească
Proprietățile industriale inovatoare oferă, de asemenea, un dividend plăcut și și-a majorat plățile pentru șase trimestre consecutive, inclusiv o creștere de 7% de la 1,40 dolari la 1,50 dolari pe acțiune în acest trimestru. De când a început să distribuie dividende în 2017, și-a majorat plățile trimestriale cu 900%.
Poate că cea mai mare frică cu proprietățile industriale inovatoare se va realiza dacă cannabisul va fi vreodată dezincriminat la nivel federal. Acest lucru ar deschide mai multe surse de finanțare pentru companiile de canabis și ar limita creșterea companiei. Legalizarea federală nu pare să fie în curând la orizont, totuși și când se va întâmpla, vor exista în continuare companii care aleg opțiunea de leasing a REIT.
O mulțime de creștere a copt cu aceste stocuri
Îmi place potențialul pe termen lung al celor trei acțiuni. Cresco și Trulieve au dimensiunea și domeniul de aplicare pentru a supraviețui scuturărilor din industrie și, cu prețurile acțiunilor în scădere, cred că acesta este un moment bun pentru a cumpăra oricare dintre ele.
Pe baza raportului său preț-vânzări mai scăzut, Cresco pare a fi cea mai bună cumpărare dintre cele două, mai ales că vânzările sale puternice cu ridicata îi conferă un avantaj. Proprietățile industriale inovatoare reprezintă un stoc mai bun pentru cei care sunt averse față de risc, deși la prețul său actual, nu este afacerea pe care o au celelalte două.
