Ghidul pentru începători pentru a investi în aur

Imaginați-vă că stați într-un pârâu învolburând apă într-o tigaie, sperând cu disperare să vedeți o mică sclipire galbenă de aur și visând să o îmbogățiți. America a parcurs un drum lung de la începutul anilor 1850, dar aurul încă deține un loc proeminent în economia noastră globală și astăzi. Iată o introducere cuprinzătoare despre aur, de la motivul pentru care este valoros și cum îl obținem până la cum să investim în el, riscurile și beneficiile fiecărei abordări și sfaturi despre unde ar trebui să înceapă începătorii.

De ce este aurul valoros?

În cele mai vechi timpuri, maleabilitatea și strălucirea aurului au dus la utilizarea sa în bijuterii și monede timpurii. De asemenea, a fost greu să scoți aur din pământ -- și cu cât ceva este mai dificil de obținut, cu atât este mai apreciat.

De-a lungul timpului, oamenii au început să folosească metalul prețios ca o modalitate de a facilita comerțul și de a acumula și stoca bogăție. De fapt, monedele de hârtie timpurii erau în general susținute de aur, fiecare bancnotă tipărită corespunzând unei cantități de aur deținute într-un seif undeva pentru care, din punct de vedere tehnic, putea fi schimbată (acest lucru se întâmpla rar). Această abordare a monedei de hârtie a durat până în secolul al XX-lea. În zilele noastre, monedele moderne sunt în mare măsură monede fiat , așa că legătura dintre aur și banii de hârtie a fost ruptă de mult. Cu toate acestea, oamenii încă iubesc metalul galben.

De unde vine cererea de aur?

Industria cu cea mai mare cerere este de departe bijuteriile, care reprezintă aproximativ 50% din cererea de aur. Alte 40% provin din investițiile fizice directe în aur, inclusiv cele folosite pentru a crea monede, lingouri, medalii și lingouri de aur. (Bullionul este un lingot de aur sau o monedă ștampilată cu cantitatea de aur pe care o conține și cu puritatea aurului. Este diferită de monedele numismatice, obiecte de colecție care se comercializează în funcție de cererea pentru tipul specific de monedă, mai degrabă decât de conținutul său de aur.)

Investitorii în aur fizic includ persoane fizice, bănci centrale și, mai recent, fonduri tranzacționate la bursă care cumpără aur în numele altora. Aurul este adesea privit ca o investiție sigură. Dacă banii de hârtie ar deveni brusc lipsiți de valoare, lumea ar trebui să recurgă la ceva de valoare pentru a facilita comerțul. Acesta este unul dintre motivele pentru care investitorii tind să crească prețul aurului atunci când piețele financiare sunt volatile.

Deoarece aurul este un bun conductor de electricitate, cererea rămasă de aur vine din industrie, pentru utilizare în lucruri precum stomatologie, scuturi termice și gadgeturi tehnologice.

Cum se determină prețul aurului?

Aurul este o marfă care se tranzacționează în funcție de cerere și ofertă. Interacțiunea dintre cerere și ofertă determină în cele din urmă ceea ce preț spot de aur este la un moment dat.

Cererea de bijuterii este destul de constantă, deși recesiunile economice duc, evident, la unele reduceri temporare ale cererii din această industrie. Cererea din partea investitorilor, inclusiv a băncilor centrale, tinde însă să urmărească invers economia și sentimentul investitorilor. Când investitorii sunt îngrijorați de economie, ei cumpără adesea aur și, pe baza creșterii cererii, îi împing prețul mai sus. Puteți urmări suișurile și coborâșurile aurului la site-ul web al Consiliului Mondial al Aurului , un grup comercial din industrie susținut de unii dintre cei mai mari mineri de aur din lume.

Cât aur este?

Aurul este de fapt destul abundent în natură dar este greu de extras. De exemplu, apa de mare conține aur -- dar în cantități atât de mici ar costa mai mult extragerea decât ar merita aurul. Deci, există o mare diferență între disponibilitatea aurului și cât aur este în lume . Consiliul Mondial al Aurului estimează că în prezent sunt folosite aproximativ 190.000 de tone metrice de aur deasupra solului și aproximativ 54.000 de tone metrice de aur care poate fi extras economic de pe Pământ folosind tehnologia actuală. Progresele în metodele de extracție sau prețurile semnificativ mai mari ale aurului ar putea schimba acest număr. Aurul a fost descoperit în apropierea gurilor termice submarine în cantități care sugerează că ar putea merita extras dacă prețurile au crescut suficient.

Sursa imagine: Getty Images.

Cum obținem aur?

Deși căutarea aurului a fost o practică obișnuită în timpul goanei aurului din California, în zilele noastre este extras din pământ. În timp ce aurul poate fi găsit de la sine, este mult mai des întâlnit împreună cu alte metale, inclusiv argintul și cuprul. Astfel, un miner poate produce de fapt aur ca un produs secundar al celorlalte eforturi miniere.

Minerii încep prin a găsi un loc în care cred că aurul este situat în cantități suficient de mari încât să poată fi obținut economic. Apoi, autoritățile și agențiile locale trebuie să acorde companiei permisiunea de a construi și exploata o mină. Dezvoltarea unei mine este un proces periculos, costisitor și consumator de timp, cu un profit economic mic sau deloc, până când mina este în sfârșit operațională -- ceea ce durează adesea un deceniu sau mai mult de la început până la sfârșit.

Cât de bine își păstrează aurul valoarea într-o criză?

Răspunsul depinde parțial de modul în care investiți în aur, dar o privire rapidă asupra prețurilor aurului în raport cu prețurile acțiunilor în timpul pieței ursoase a recesiunii din 2007-2009 oferă un exemplu grăitor.

Între 30 noiembrie 2007 și 1 iunie 2009, cel S&P 500 indicele a scăzut cu 36%. Prețul aurului, pe de altă parte, Trandafir 25%. Acesta este cel mai recent exemplu de scădere materială și prelungită a stocurilor, dar este și unul deosebit de dramatic, deoarece, la acea vreme, existau preocupări foarte reale cu privire la viabilitatea sistemului financiar global.

Când piețele de capital sunt în frământări, aurul are adesea rezultate relativ bune, deoarece investitorii caută investiții sigure.

Modalități de a investi în aur

Iată toate modalitățile prin care poți investi în aur, de la deținerea metalului propriu-zis până la investiția în companii care finanțează mineri de aur.

Bijuterii

Markupurile din industria de bijuterii fac din aceasta o opțiune proastă pentru investiția în aur. Odată ce l-ați cumpărat, este posibil ca valoarea sa de revânzare să scadă semnificativ. Acest lucru presupune, de asemenea, că vorbiți despre bijuterii din aur de cel puțin 10 karate. (Aurul pur este de 24 de karate.) Bijuteriile extrem de scumpe își pot păstra valoarea, dar mai mult pentru că sunt obiecte de colecție decât datorită conținutului de aur.

Lingouri, lingouri și monede

Acestea sunt cea mai bună opțiune pentru a deține aur fizic. Cu toate acestea, există markup-uri de luat în considerare. Banii necesari pentru a transforma aurul brut într-o monedă sunt adesea transferați către clientul final. De asemenea, majoritatea dealerilor de monede vor adăuga un markup la prețurile lor pentru a-i compensa pentru că acționează ca intermediari. Poate că cea mai bună opțiune pentru majoritatea investitorilor care doresc să dețină aur fizic este să cumpărați lingouri de aur direct de la Monetăria S.U.A , așa că știți că aveți de-a face cu un dealer reputat.

Apoi trebuie să depozitați aurul pe care l-ați achiziționat. Asta ar putea însemna închirierea unui seif de la banca locală, unde ai putea ajunge să plătești un cost continuu pentru depozitare. Între timp, vânzarea poate fi dificilă, deoarece trebuie să vă aduceți aurul unui dealer, care vă poate oferi un preț care este sub prețul spot curent.

Certificate de aur

O altă modalitate de a obține expunerea directă la aur fără a-l deține fizic, certificatele de aur sunt bancnote emise de o companie care deține aur. Aceste note sunt de obicei pentru aur nealocat, ceea ce înseamnă că nu există aur specific asociat cu certificatul, dar compania spune că are suficient pentru a susține toate certificatele restante. Poti cumpara alocat certificate de aur, dar costurile sunt mai mari. Marea problemă aici este că certificatele sunt într-adevăr la fel de bune ca și compania care le susține, un fel de bănci înainte de crearea asigurării FDIC. Acesta este motivul pentru care una dintre cele mai dorite opțiuni pentru certificatele de aur este Monetăria Perth , care este susținut de guvernul Australiei de Vest. Acestea fiind spuse, dacă veți cumpăra pur și simplu o reprezentare pe hârtie a aurului, s-ar putea să doriți să luați în considerare fondurile tranzacționate la bursă.

Fonduri tranzacționate la bursă

Dacă nu vă pasă în mod special să dețineți aurul pe care îl dețineți, dar doriți o expunere directă la metal, atunci un fond tranzacționat la bursă (ETF) precum Acțiuni SPDR Gold este probabil calea de urmat. Acest fond cumpără direct aur în numele acționarilor săi. Probabil va trebui să plătiți un comision pentru a tranzacționa un ETF și va exista o taxă de administrare (raportul de cheltuieli al SPDR Gold Share este de 0,40%), dar veți beneficia de un activ lichid care investește direct în monede de aur, lingouri și lingouri.

Contracte futures

Un alt mod de a deține aur indirect, contracte futures sunt o alegere extrem de riscantă și nepotrivită pentru începători. Chiar și investitorii cu experiență ar trebui să se gândească de două ori aici. În esență, un contract futures este un acord între un cumpărător și un vânzător pentru a schimba o anumită cantitate de aur la o anumită dată și preț viitoare. Pe măsură ce prețurile aurului se deplasează în sus și în jos, valoarea contractului fluctuează, conturile vânzătorului și cumpărătorului fiind ajustate în consecință. Contractele futures sunt tranzacționate în general pe burse, așa că ar trebui să discutați cu brokerul dvs. pentru a vedea dacă le acceptă.

Cea mai mare problemă: contractele futures sunt de obicei cumpărate cu doar o mică parte din costul total al contractului. De exemplu, un investitor ar putea fi nevoit să dea doar 20% din costul total al aurului controlat de contract. Acest lucru creează un efect de pârghie, care crește potențialele câștiguri -- și pierderile unui investitor. Și din moment ce contractele au date de încheiere specifice, nu poți pur și simplu să păstrezi o poziție pierdută și să speri că va reveni. Contractele futures sunt o investiție complexă și consumatoare de timp, care poate amplifica în mod semnificativ câștigurile și pierderile. Deși sunt o opțiune, sunt cu risc ridicat și nu sunt recomandate pentru începători.

Stocurile de minerit de aur

O problemă majoră cu o investiție directă în aur este că nu există potențial de creștere. O uncie de aur astăzi va fi aceeași uncie de aur peste 100 de ani de acum înainte. Acesta este unul dintre motivele cheie pentru care faimosului investitor Warren Buffett nu-i place aurul - este, în esență, un activ neproductiv.

Acesta este motivul pentru care unii investitori apelează la stocurile miniere . Prețurile lor tind să urmeze prețurile mărfurilor pe care se concentrează; cu toate acestea, deoarece minerii conduc afaceri care se pot extinde în timp, investitorii pot beneficia de creșterea producției. Acest lucru poate oferi un avantaj că deținerea de aur fizic nu o va face niciodată.

Cu toate acestea, conducerea unei afaceri vine și cu riscurile aferente. Minele nu produc întotdeauna atât de mult aur pe cât se aștepta, muncitorii intră uneori în grevă, iar dezastre precum prăbușirea unei mine sau scurgerile mortale de gaz pot opri producția și chiar pot costa vieți. Una peste alta, minerii de aur pot avea rezultate mai bune sau mai slabe decât aurul -- în funcție de ceea ce se întâmplă la acel miner anume.

În plus, majoritatea minerilor de aur produc mai mult decât aur. Aceasta este o funcție a modului în care se găsește aurul în natură, precum și a deciziilor de diversificare din partea conducerii companiei miniere. Dacă sunteți în căutarea unei investiții diversificate în metale prețioase și semiprețioase, atunci un miner care produce mai mult decât aur ar putea fi văzut ca un net pozitiv. Cu toate acestea, dacă ceea ce îți dorești cu adevărat este expunerea la aur pur, fiecare uncie de metal diferit pe care un miner o trage de la pământ pur și simplu îți diluează expunerea la aur.

Investitorii potențiali ar trebui să acorde o atenție deosebită costurilor miniere ale unei companii, portofoliului de mine existent și oportunităților de extindere atât la activele existente, cât și la cele noi atunci când decid ce stocuri de minerit de aur să cumpere .

este Home Depot un stoc bun de cumpărat

ETF-uri axate pe minerit

Dacă sunteți în căutarea unei singure investiții care să ofere o expunere larg diversificată la mineri de aur, atunci ETF-urile bazate pe indici cu costuri reduse cum ar fi ETF VanEck Vectors Gold Miners și ETF VanEck Vectors Junior Gold Miners sunt o opțiune bună. Ambele au, de asemenea, expunere la alte metale, dar acesta din urmă se concentrează pe mineri mai mici; al lor rapoarte de cheltuieli sunt 0,53% și, respectiv, 0,54%.

Pe măsură ce cercetați ETF-uri de aur , priviți cu atenție indicele urmărit, acordând o atenție deosebită modului în care este construit, ponderare abordare și când și cum este reechilibrată. Toate sunt informații importante care sunt ușor de trecut cu vederea atunci când presupuneți că un simplu nume ETF se va traduce într-o abordare simplă de investiție.

Fonduri comune

Investitorii care preferă ideea de a deține acțiuni miniere în detrimentul expunerii directe la aur pot deține efectiv un portofoliu de mineri investind într-un fond mutual. Acest lucru economisește munca de cercetare a diferitelor opțiuni de minerit și este o modalitate simplă de a crea un portofoliu diversificat de stocuri miniere cu o singură investiţie. Există o mulțime de opțiuni aici, cu majoritatea caselor de fonduri mutuale importante fonduri deschise care investesc în mineri de aur, cum ar fi Portofoliul Fidelity Select Gold și Fondul de metale prețioase Vanguard .

Cu toate acestea, după cum sugerează și numele fondului Vanguard, este probabil să descoperiți că portofoliul unui fond conține expunere la mineri care se ocupă cu metale prețioase, semiprețioase și de bază, altele decât aurul. Acest lucru nu este semnificativ diferit de deținerea directă a acțiunilor miniere, dar ar trebui să țineți cont de acest factor, deoarece nu toate denumirile fondurilor fac acest lucru clar. (De exemplu, portofoliul Fidelity Select Gold investește și în companii care extrag argint și alte metale prețioase.)

Între timp, comisioanele pentru fondurile gestionate activ pot fi semnificativ mai mari decât cele ale produselor bazate pe indici. Vei dori citiți prospectul unui fond pentru a înțelege mai bine abordarea investițională, indiferent dacă este gestionat activ sau un fond indexat pasiv, și structura costurilor. Rețineți că ratele cheltuielilor pot varia foarte mult între fonduri.

De asemenea, atunci când cumpărați acțiuni ale unui fond mutual gestionat activ, aveți încredere că administratorii de fonduri pot investi profitabil în numele dvs. Asta nu merge întotdeauna așa cum a fost planificat.

Companii de streaming și redevențe

Pentru majoritatea investitorilor, cumpărarea de acțiuni la o companie de streaming și redevențe este probabil cea mai bună opțiune completă pentru a investi în aur. Aceste companii oferă minerilor numerar în avans pentru dreptul de a cumpăra aur și alte metale de la anumite mine la rate reduse în viitor. Sunt ca companiile de finanțare specializate care sunt plătite în aur, permițându-le să evite multe dintre durerile de cap și riscurile asociate cu exploatarea unei mine.

Beneficiile unor astfel de companii includ portofolii larg diversificate, prețuri scăzute încorporate contractual care duc la marje mari în anii buni și răi și expunerea la modificările prețului aurului (deoarece companiile de streaming câștigă bani vânzând aurul pe care îl cumpără de la mineri). Acestea fiind spuse, niciuna dintre marile companii de streaming nu are un portofoliu de aur pur, argintul fiind cea mai comună expunere adăugată. (Franco-Nevada, cea mai mare companie de streaming și redevențe, are, de asemenea, expunere la foraj de petrol și gaze.) Așa că va trebui să faceți puțină teme pentru a înțelege pe deplin ce expuneri la mărfuri veți obține din investiția dvs. Și în timp ce companiile de streaming evită multe dintre riscurile de a conduce o mină, ele nu le ocolesc complet: dacă o mină nu produce aur, o companie de streaming nu are nimic de cumpărat.

Marjele largi încorporate care rezultă din abordarea streaming oferă un tampon important pentru aceste afaceri. Acest lucru a permis ca profitabilitatea streamerelor să reziste mai bine decât a minerilor atunci când prețurile aurului sunt în scădere. Acesta este factorul cheie care oferă companiilor de streaming un avantaj ca investiție. Ele oferă expunere la aur, oferă potențial de creștere prin investiția în mine noi, iar marjele lor largi de-a lungul ciclului oferă o oarecare protecție în declin atunci când prețurile aurului scad. Combinația aceea este greu de învins.

Care este cel mai bun mod pentru un începător de a investi în aur?

Nu există o modalitate perfectă de a deține aur: fiecare opțiune vine cu compromisuri. Acestea fiind spuse, probabil cea mai bună strategie pentru majoritatea oamenilor este să cumpere acțiuni în companii de streaming și redevențe. Cu toate acestea, în ce să investești este doar o piesă a puzzle-ului: există și alți factori pe care trebuie să îi iei în considerare.

Cât de mult ar trebui să investești în aur?

Aurul poate fi o investiție volatilă, așa că nu ar trebui să puneți o cantitate mare din activele dvs. în el -- cel mai bine este să-l păstrați la mai puțin de 10% din portofoliul total de acțiuni. Beneficiul real, atât pentru investitorii noi, cât și pentru cei experimentați, vine din diversificarea pe care o poate oferi aurul. Odată ce v-ați construit poziția de aur, asigurați-vă că vă echilibrați periodic portofoliul, astfel încât expunerea dvs. relativă la acesta să rămână aceeași.

Când ar trebui să cumperi aur?

Cel mai bine este să cumpărați cantități mici în timp. Când prețurile aurului sunt ridicate, prețul acțiunilor legate de aur crește și el. Acest lucru poate însemna randamente slabe pe termen scurt, dar nu diminuează beneficiul pe termen lung de a deține aur pentru a vă diversifica portofoliul. Cumpărând puțin la un moment dat, puteți intra în poziție cu un cost mediu în dolari.

Ca și în cazul oricărei investiții, nu există un răspuns unic pentru cum ar trebui să investești în aur. Dar, înarmat cu cunoștințele despre cum funcționează industria aurului, ce presupune fiecare tip de investiție și ce trebuie să luați în considerare atunci când vă cântăriți opțiunile, puteți lua decizia care vi se potrivește.