Acum cinci luni, stoc pentru Microaparate avansate ( NASDAQ: AMD )și Tehnologia Micron 09.30 NASDAQ: MUurmau traiectorii diferite când venea vorba de prețurile lor. Micron a început anul într-o notă pozitivă datorită cererii grozave de cipuri de memorie, în timp ce AMD se lupta în urma vânzării acțiunilor tehnologice și a câștigurilor de cotă de piață marcate de Intel .
Dar lucrurile s-au schimbat remarcabil pentru performanța celor două acțiuni de atunci.
AMD date de YCharts
ceea ce este considerat un schimb zilnic
AMD și-a recăpătat spiritul datorită rezultatelor trimestriale consistente și a unei perspective solide pentru 2021. Micron, pe de altă parte, și-a pierdut încrederea investitorilor din cauza preocupărilor legate de sănătatea pieței de memorie. Nu este surprinzător - sentimentul investitorilor în acțiunile Micron este dictat de expansiunile și exploziile pieței de memorie ciclică, așa cum am subliniat în aprilie, în timp ce AMD se află pe vânturi seculare care ar putea asigura o creștere pe termen lung.
Drept urmare, AMD a părut cea mai bună cumpărare în aprilie, iar performanța acțiunilor de atunci justifică acest apel. Dar cu Micron tranzacționând acum la o evaluare foarte ieftină și perspectivele pieței de memorie privind în sus , este acum un pariu mai bun față de AMD? Să aflăm dacă sfatul meu de investiții s-a schimbat.
Sursa imagine: Getty Images.
Carcasa pentru microdispozitive avansate
Există trei motive pentru care AMD rămâne un stoc care merită cumpărat chiar și după creșterea impresionantă din ultimele luni.
În primul rând, producătorul de cipuri continuă să dăuneze Intel pe piața CPU x86 (unitate centrală de procesare). Mercury Research estimează că cota de piață a procesoarelor AMD a atins un maxim din 14 ani în al doilea trimestru al anului 2021, atingând 22,5%, o creștere de 4,2 puncte procentuale față de trimestrul din anul precedent. AMD și-a dublat cota de piață a procesoarelor pe cheltuiala Intel în ultimii doi-trei ani și pare pe cale să continue imbunatateste pozitionarea acestuia datorită unui proces avansat de producție.
O cotă de piață mai puternică în spațiul CPU va fi una dintre AMD cei mai mari catalizatori , deoarece afacerea sa de calcul și grafică este încă destul de mică în comparație cu cea a Intel. În mod similar, câștigurile AMD pe piața procesoarelor pentru servere ar putea adăuga miliarde de dolari la veniturile sale în viitor.
În al doilea rând, AMD este pe cale să profite de cererea în creștere a plăcilor grafice. Jon Peddie Research estimează că deține 17% din piața unităților de procesare grafică discretă (GPU), cu Nvidia controlând restul. Nu există nicio îndoială că Nvidia este furnizorul dominant de plăci grafice, dar investitorii AMD nu ar trebui să uite că vânzările de GPU-uri discrete sunt de așteptat să crească de la 29 de miliarde de dolari în 2020 la 44 de miliarde de dolari în 2023.
limite de venit pentru roth ira 2015
Dacă AMD continuă să dețină chiar și o cotă de 20% din piața GPU-urilor discrete în viitor, și-ar putea crește substanțial veniturile.
În al treilea rând, poziția dominantă a AMD în consolele de jocuri video adaugă încă un catalizator puternic portofoliului companiei. Afacerea companiei, încorporate și semi-personalizate (EESC) a AMD este câștigând mare de la Sony PlayStation 5 și cel mai recent Microsoft console Xbox, care folosesc cipurile sale semi-personalizate.
Afacerea CESE este construită și pentru o creștere pe termen lung, deoarece noua generație de console este încă în fazele sale incipiente. Potrivit estimărilor unor terți, PS5 ar putea avea vânzări anuale de 67 de milioane de unități până în 2024, ceea ce ar reprezenta un salt uriaș față de cele 4,5 milioane de unități vândute anul trecut. Adăugați faptul că AMD a câștigat contractul de furnizare de cipuri pentru o viitoare consolă de jocuri portabilă, care s-ar putea dovedi a fi un mare succes și este ușor de înțeles de ce afacerea AMD CESC va continua să funcționeze pe toți cilindrii.
Având în vedere toate aceste vânturi din coadă, nu este surprinzător să vedem că AMD se așteaptă ca veniturile să crească cu 60% în 2021. Și mai bine, analiștii cred că creșterea robustă a companiei este aici pentru a rămâne pe termen lung, deoarece veniturile AMD sunt de așteptat să crească la un ritm anual de peste 32% pentru următorii cinci ani. Ca atare, AMD pare gata să-și susțină recul recent datorită mai multor factori de creștere.
Cazul pentru Micron
Acțiunile Micron au scăzut în ultimele luni, în ciuda absenței oricăror semne vizibile de slăbiciune în afacerile companiei. Veniturile companiei din trimestrul al treilea au crescut cu 36% de la un an la altul, la 7,42 miliarde de dolari, în timp ce profitul ajustat pe acțiune a crescut la 1,88 dolari pe acțiune de la 0,82 dolari pe acțiune în trimestrul din anul precedent. Mediul puternic de stabilire a prețurilor pentru memorie a determinat venitul operațional al Micron la 31,9% în timpul trimestrului, de la 18% în perioada cu un an în urmă.
În plus, îndrumările lui Micron sugerează că nu se va epuiza. Compania se așteaptă la venituri de 8,2 miliarde de dolari pentru trimestrul al patrulea și câștiguri de 2,30 dolari pe acțiune, ceea ce s-ar traduce printr-o creștere de 35% a veniturilor de la an la an și o creștere bruscă față de câștigurile din perioada anului precedent de 1,08 dolari pe acțiune. Este surprinzător să vedem că acțiunile Micron iau o bătaie în ciuda unor cifre atât de remarcabile. Dar trepidarea investitorilor pare justificată, deoarece scăderile prețurilor memoriei au fost din punct de vedere istoric o veste proastă pentru companie.
acțiuni bune penny de cumpărat acum
Cu toate acestea, cererea masivă de pe piața finală pentru cipuri de memorie sugerează că prețurile memoriei ar putea continua să țină sus. De exemplu, TrendForce, furnizorul de studii de piață în industria memoriei, estimează că cererea puternică de la serverele centrelor de date ar putea crește prețurile DRAM-ului serverelor (memorie dinamică cu acces aleatoriu) cu 5% până la 10% în trimestrul curent.
Mai important, piața serverelor este pregătită pentru o creștere pe termen lung. Mordor Intelligence estimează o creștere anuală de 12% a cheltuielilor cu serverele de întreprindere până în 2026, ca urmare a implementării centrelor de date la scară largă și a cererii crescute de stocare pe server. Un scenariu similar se desfășoară pe piața DRAM mobilă, unde implementarea smartphone-urilor 5G a dus la o creștere bruscă a cererii.
Counterpoint Research estimează că veniturile DRAM mobile au crescut cu 30% de la an la an în primul trimestru al anului 2021 datorită creșterii capacității medii DRAM pentru fiecare smartphone. Deoarece smartphone-urile 5G sunt echipate cu mai multă DRAM și se află încă în fazele incipiente de creștere, Micron ar trebui să continue să fie martor la cererea sănătoasă de pe această piață.
Având în vedere că dispozitivele mobile și serverele reprezintă aproape trei sferturi din piața totală a DRAM, teama investitorilor de o scădere a cererii de memorie ar putea rămâne nejustificată. În cele din urmă, catalizatorii seculari de care Micron are de câștigat ar putea avea ca rezultat o accelerare masivă a veniturilor și a câștigurilor sale în următorii ani, potrivit estimărilor analiștilor.
cele mai bune stocuri pentru roth ira 2021
De fapt, analiștii se așteaptă ca câștigurile Micron să înregistreze o rată de creștere anuală compusă de 58% în următorii cinci ani, ceea ce este substanțial mai mare decât se așteaptă de la AMD.
Verdictul
Până acum ar trebui să fie evident că atât Micron, cât și AMD pot continua să își susțină creșterea impresionantă în viitor. Ca atare, investitorii nu pot greși prea mult cu niciunul dintre acțiuni.
Cu toate acestea, cei care caută un joc de valoare chiar acum au un motiv solid să cumpere acțiuni Micron, deoarece se tranzacționează la doar 20 de ori câștigurile finale. Multiplu de câștiguri anticipate de doar 7 îl face și mai atractiv în comparație cu AMD, care se tranzacționează la un multiplu de 35. Deci, investitorii cu un apetit mai mare pentru risc pot opta în continuare pentru AMD, deoarece prima sa pare justificată, în timp ce cei care doresc să cumpere un stocul de creștere la prețuri ieftine ar trebui să se uite mai atent la Micron Technology.
