Bitcoin ( CRYPTO: BTC )a fost, fără îndoială, cea mai mare investiție pe termen lung din ultimul deceniu. În 2010, moneda se vindea cu mai puțin de o fracțiune de ban. Cei care au fost suficient de norocoși să cumpere sau să mine câteva și le-au păstrat pentru distracție (fără a pierde parola portofelului sau expresia de recuperare, bineînțeles) s-ar afla astăzi pe un procent de rentabilitate a investițiilor de șapte sau opt cifre. Din nefericire, visele milionarului multor noi investitori Bitcoin s-au prăbușit în 2021, criptomoneda pierzând jumătate din valoarea ei, de la maximele istorice de 63.729,50 USD per monedă.
După o vânzare dureroasă în mai, Bitcoin a crescut în continuare cu 289% în ultimele 12 luni. Acțiunea sălbatică de tranzacționare a prețurilor -- care a văzut criptomoneda a crescut cu aproape 600% în aprilie și apoi a scăzut cu 43% de la acele maxime luna trecută -- pare a fi doar un alt capitol din cartea speculațiilor năprasnice. Este orice, dar. O serie de circumstanțe geopolitice și financiare complicate au fost responsabile pentru volatilitatea la un nivel record a monedei. Cu alte cuvinte, investitorii pot conta pe Bitcoin ca pe o investiție sigură dacă sunt înarmați cu cunoștințe adecvate?
Sursa imagine: Getty Images.
Care este perspectiva pe termen lung?
Contrar credinței populare, Bitcoin este un activ cu valoare intrinsecă. Acesta nu este ceva evident pentru consumatorul mediu. La urma urmei, tranzacțiile cu Bitcoin generează o taxă între 6 și 60 USD (în funcție de valoarea criptomonedei), durează până la 55 de ore pentru verificarea blockchain, au un grad uriaș de volatilitate și fiecare tranzacție consumă de peste 10 ori energia necesară. pentru a procesa 100.000 de tranzacții cu cardul de credit. Așadar, cum ar putea o tehnologie atât de costisitoare să aibă vreo valoare -- dacă nu doar cu scopul pur de a o cumpăra și de a o vinde altcuiva la un preț mai mare?
Răspunsul devine mult mai clar când este privit din alt obiectiv. Bitcoin s-a transformat în afara domeniului tranzacțiilor zilnice. În schimb, este folosit de persoane cu valoare netă mare pentru a transfera bani la nivel internațional, ocolind reglementările bancare tradiționale.
raport p/e ridicat sau scăzut
Luați în considerare următorul exemplu: Să presupunem că o persoană dorește să transfere 100 de milioane de dolari în străinătate prin Bitcoin. Deoarece criptomoneda are o aprovizionare limitată (cu maximum 21 de milioane de monede, dintre care 20% fiind considerate pierdute sau irecuperabile) răspândite în peste 380 de schimburi și 70 de milioane de portofele, investitorul ar avea dificultăți să îndeplinească acea achiziție de 100 de milioane de dolari Bitcoin. Ordin. Prin urmare, investitorul face sute, dacă nu mii, de comenzi mai mici -- creând în mod inevitabil percepția că există mai multă activitate de cumpărare decât există și sporind prețul pe măsură ce fiecare comandă incrementală este completată. Deoarece monedele fiduciare sunt inflaționiste, volumul unor astfel de transferuri forfetare va crește doar în timp, asigurând, teoretic, că traiectoria generală a prețului Bitcoin este în creștere și pe termen lung.
Cititorii s-ar putea întreba care este, în cele din urmă, sensul tuturor acestor lucruri, având în vedere că transferurile bancare sunt disponibile aproape universal și concepute special pentru a tranzacționa sume mari de capital. Detaliul cheie la care trebuie să acordați atenție este „aproape universal”. În țări precum China, aflux capitalul este în mare parte liber, dar guvernul central reglementează strict capitalul scurgere în scopuri de apărare națională. De fapt, cetățenilor chinezi li se permite doar să cumpere până la 50.000 USD de valută străină într-un anumit an și nu pot scoate mai mult de 20.000 de yuani chinezești (RMB) din China fără un permis guvernamental special.
În 2020, firma de cercetare blockchain ChainAnalysis a estimat că 50 de miliarde de dolari criptomonede au fost mutate din portofelele digitale din China în alte zone ale lumii. Chiar dacă doar un număr mic de monede au venit din achiziții noi, asta este totuși destul de semnificativ. Punând-o în context, faimosul matematician și finanțator Nasser Nicholas Taleb a estimat că fiecare miliard de dolari de noi achiziții de Bitcoin ar putea crește capitalul de piață cu 100 de miliarde de dolari înainte ca luarea de profit să reducă prețul și capitalizarea pieței, așa că asta explică cu siguranță o mare parte din cumpărare. frenezie la care am asistat până acum.
cele mai bune moduri de a deveni milionar
Trei factori de risc majori
Există trei factori de risc cu care se confruntă Bitcoin care i-ar putea anula perspectiva pe termen lung. Unul dintre numeroasele motive din spatele creșterii Bitcoin a fost capacitatea sa de a rezolva o problemă de nișă -- permițând elitelor chineze bogate să ocolească regulile stricte de control al capitalului din țară. Cu toate acestea, Beijingul a interzis recent toate exploatarea și tranzacționarea (dar nu deținerea) criptomonedei, în timp ce interzice instituțiilor financiare să facă afaceri cu investitorii în criptomonede. Aceasta înseamnă că orice revenire pe termen scurt a acțiunii prețului este aproape în afara mesei.
Al doilea factor de risc este concurența sporită cu spațiul criptomonedei. Acum există peste 10.000 de criptomonede care ar putea îndeplini, practic, aceeași sarcină pe care o poate face Bitcoin și chiar mai bine. Cu toții canibalizează activitatea de cumpărare, pur și simplu nu ne putem aștepta ca moneda să crească la fel de rapid ca înainte.
Al treilea risc este controversa privind fungibilitatea activului. Credeți sau nu, Bitcoin este de fapt mai puțin privat decât numerarul. Acest lucru se datorează faptului că fiecare tranzacție de la începutul ei este disponibilă public pe blockchain. Firmele discutate mai devreme, precum ChainAnalysis, pot urmări cu ușurință tranzacțiile către și de la portofelele aflate pe lista neagră în urmărirea activităților ilicite.
Toate acestea devin o problemă cu creșterea activității de reglementare. Să presupunem că cineva a achiziționat 0,3 BTC de la un vânzător la un schimb ca investiție personală. Cu toate acestea, firmele de criptoanalitică descoperă mai târziu că vânzătorul a obținut o parte din veniturile bitcoin din vânzarea unei arme de foc ilegale în urmă cu trei ani. Criptomoneda deținută acum de cumpărător este considerată „pătată” și acesta se poate confrunta cu întrebări din partea forțelor de ordine -- în ciuda faptului că nu este complet atent la sursa fondurilor. Deoarece multe tranzacții ilicite au avut loc atunci când moneda se tranzacționa la cifre duble sau triple, este o problemă destul de masivă.
Verdictul?
În acest moment, perspectivele pentru bitcoin sunt destul de sumbre. Guvernul central de la Beijing și-a blocat în mare măsură propunerea de valoare din China, care a jucat un rol în aprecierea prețurilor. Între timp, creșterea altcoins-urilor și a altor criptomonede face Bitcoin din ce în ce mai arhaic. În plus, preocupările legate de confidențialitate care rezultă din rolul anterior al monedei în activități criminale vor crește. Din aceste motive, cred că investitorii ar trebui să stea departe de Bitcoin pentru moment. Era Bitcoin care face milionari se apropie din ce în ce mai mult finala . Dar nu este cazul altor criptomonede.
