Ce este o obligațiune de trezorerie?
O obligațiune de trezorerie, sau „T-bond”, este o datorie emisă de guvernul SUA pentru a strânge bani. Când cumpărați o obligațiune T, împrumutați bani guvernului federal și acesta vă plătește o dobândă stabilită până când împrumutul ajunge la scadență.
Aceste tipuri de titluri sunt pe deplin garantate de guvernul SUA, deci probabilitatea ca dvs nu va să-ți recuperezi banii este extrem de mic.
O obligațiune , în general, este pur și simplu un împrumut pe care îl acordați unei anumite entități -- poate fi o corporație, o municipalitate sau, în cazul obligațiunilor T, guvernul federal. Efectuați o sumă inițială a împrumutului -- numită principal -- și primiți plăți de dobândă până când împrumutul devine scadent în viitor sau la momentul scadenței acestuia. La scadență, ar trebui să primiți întregul capital înapoi plus plata finală a dobânzii care vi se datorează.
Din punct de vedere tehnic, toate titlurile de valoare discutate mai jos sunt obligațiuni, dar guvernul federal folosește termenul „obligațiuni de trezorerie” pentru a se referi în mod specific la titlurile sale de bază pe termen lung. Obligațiunile de trezorerie sunt întotdeauna emise în termeni de 30 de ani și plătesc dobândă la fiecare șase luni. Cu toate acestea, nu trebuie să dețineți obligațiunea pentru cei 30 de ani. Îl poți vinde oricând după primele 45 de zile.
Termenii corelați „notă” și „factură” sunt rezervați pentru a descrie obligațiuni cu scadențe mai scurte. Bonurile de trezorerie au scadențe de la patru săptămâni până la un an. Datele de scadență ale titlurilor de trezorerie variază de la doi la 10 ani.
Titlurile de trezorerie ale SUA de toate lungimile oferă o sursă de venit aproape garantată și își păstrează valoarea în aproape orice mediu economic. Acest lucru le face incredibil de atractive în perioadele de incertitudine economică pentru investitorii mari și mici.
Indiferent de vârsta sau obiectivele dvs. de investiție, este o idee bună să aveți cel puțin un mic procent din dvs portofoliul de investiții în obligaţiuni. Și titlurile de trezorerie -- obligațiunile emise de guvernul federal al SUA -- sunt cele mai sigure dintre obligațiunile de înaltă calitate și reprezintă un cheie important pentru portofoliul dvs. de obligațiuni. Rețineți că, deoarece există un risc atât de mic în ceea ce privește titlurile de trezorerie, ratele lor de plată a dobânzii sunt de obicei scăzute în comparație cu cele ale obligațiuni corporative sau obligațiuni municipale .
Riscul ratei dobânzii
Indiferent dacă ați învățat sau nu acest lucru printr-un studiu academic formal, este bine să știți că, pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, valoarea deținerilor dvs. de obligațiuni existente va scădea. Aceasta este însăși esența riscul ratei dobânzii , care se ocupă de riscul de pierdere asociat cu modificările ratelor dobânzilor. Valorile obligațiunilor pe termen mai lung tind să fie deosebit de sensibile la modificările ratelor dobânzilor.
La fel ca toate obligațiunile pe termen lung, obligațiunile de trezorerie prezintă un risc semnificativ ca ratele dobânzilor să crească pe o anumită perioadă de 30 de ani. În cazul în care ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunilor dumneavoastră ar scădea în mod corespunzător. Pentru a compensa riscul ratei dobânzii, emisiunile pe termen lung plătesc adesea o rată mai mare a dobânzii în comparație cu emisiunile pe termen mai scurt.
Cum să investești în obligațiuni de trezorerie
Există două modalități comune de a cumpăra titluri de trezorerie individuale: de la TrezorerieDirect , site-ul web oficial al Departamentului Trezoreriei din SUA pentru gestionarea obligațiunilor de trezorerie sau de la brokerul dvs. online .
Mulți brokeri vă permit să cumpărați și să vindeți titluri de trezorerie în contul dvs. de brokeraj. Cu toate acestea, brokerii solicită adesea o achiziție minimă de 1.000 USD pentru titlurile de trezorerie. Puteți cumpăra cele mai multe titluri de valoare în trepte de 100 USD pe site-ul web TreasuryDirect.
Rețineți că dobânda plătită pentru titlurile de trezorerie este scutită de impozite de stat și locale, dar este supusă impozitului pe venit federal.
Sursa imagine: Getty Images.
Note de trezorerie
Notele de trezorerie sunt pe termen mediu Securitatea trezoreriei și în prezent sunt emise în termeni de doi, trei, cinci, șapte și 10 ani. Obligațiunile pe termen mediu reprezintă un bun compromis între riscul relativ ridicat al obligațiunilor pe termen lung și plățile scăzute ale obligațiunilor pe termen scurt, așa că sunt un loc excelent pentru a începe să investiți în titluri de trezorerie. Ratele dobânzilor variază în funcție de termenul obligațiunii, bancnotele pe termen lung plătind de obicei rate mai mari ale dobânzii.
bonuri de tezaur
Bonurile de trezorerie, sau bonurile de stat, sunt Pe termen scurt versiunea titlurilor de trezorerie și sunt oferite în termeni de patru, 13, 26 sau 52 de săptămâni. O versiune specială a bonului de stat, numită „factura de gestionare a numerarului”, este de obicei emisă în termen de doar câteva zile.
cum să înființezi un pool de investiții private
Spre deosebire de titlurile și obligațiunile de trezorerie, bonurile de trezorerie nu fac plăți de dobândă. În schimb, bonurile de stat sunt vândute cu reducere. De exemplu, dacă un bon de stat este emis la 1% dobândă, atunci un investitor ar cumpăra un bon de stat de 1.000 USD pentru 990 USD. Când nota scade, Departamentul de Trezorerie va plăti investitorului 1.000 de dolari: cei 990 de dolari pe care i-au deturnat pentru a o cumpăra, plus 10 dolari în dobândă.
Nu este surprinzător că bonurile de trezorerie plătesc de obicei cele mai mici rate relative dintre toate diferitele titluri de trezorerie. De la data scrierii acestui articol, în august 2021, ratele oferite la licitațiile recente au variat de la 0,045% pentru emisiunile de patru săptămâni la 0,075% pentru un bon de stat pe un an, în timp ce obligațiunile de trezorerie pe 30 de ani plătesc 1,89%.
Având în vedere că este posibil să găsiți conturi de economii bancare online care plătesc mai mult, bonurile de stat nu sunt o achiziție grozavă dacă doriți să economisiți o sumă de numerar care se încadrează în nivelurile de asigurare FDIC pentru depozitele bancare.
Obligațiuni de economii
Spre deosebire de celelalte tipuri de titluri de trezorerie,obligațiuni de economiipoate fi cumpărat numai direct prin intermediul guvernului SUA. Ele sunt concepute mai degrabă ca un instrument de economisire decât o opțiune de investiție. Acestea sunt emise în două tipuri, Seria EE și Seria I. Dobânda plătită pentru aceste obligațiuni este de obicei foarte scăzută, obligațiunile EE plătind în prezent aproximativ 0,1%, dar ratele sunt actualizate des.
O obligațiune din seria I este o obligațiune de economii protejată de inflație care plătește o combinație între o rată fixă a dobânzii (în prezent 0%) și o rată a inflației semestrială (acum în jur de 3,5%) care crește și scade odată cu inflația -- ducând la actualizări regulate ale ratei . La fel de inflatia a crescut recent în mod semnificativ, obligațiunile din seria I au devenit brusc mai atractive pentru investitorul mediu.
Puteți răscumpăra oricare dintre tipurile de obligațiuni după un an, dar dacă o răscumpărați înainte de trecerea a cinci ani, pierdeți valoarea dobânzii din ultimele trei luni. Obligațiunile de economii ajung la scadență la 30 de ani și nu mai plătesc dobândă în acel moment.
Alegerea titlurilor de trezorerie
Pentru majoritatea investitorilor, titlurile de trezorerie tranzacționabile au mult mai mult sens decât obligațiunile de economii, deși obligațiunile din seria I sunt acum interesante datorită protecției lor împotriva inflației. Luați în considerare ca nota de trezorerie să fie coloana vertebrală a strategiei dvs. de investiții în obligațiuni; Notele de trezorerie pe 10 ani sunt o opțiune excelentă pentruscări de obligațiuni, care sunt portofolii de obligațiuni cu date de scadență diferite. Titlurile de trezorerie sunt cel mai bine păstrate într-un cont de pensionare cu impozit amânat, deoarece acest lucru vă va împiedica să fiți impozitat pe plățile dobânzilor.
În cele din urmă, pe măsură ce vă apropiați de pensionare, creșteți alocarea de obligațiuni în comparație cu acțiunile. Odată ce vă pensionați, vă veți putea bucura de fluxul sigur și constant de venituri din portofoliul dvs. de Trezorerie.
